M-MEM ลงทุนตรงในธุรกิจ Memory คอขวดของ AI (ขั้นต่ำ 5 แสนบาท)

ลองนึกภาพอุตสาหกรรมที่มีผู้เล่นหลักแค่ 3 ราย ครองตลาดรวมกันกว่า 93%

นี่คือตลาด DRAM หรือชิปหน่วยความจำชั่วคราว ส่วนตลาด NAND ก็ไม่ต่างกันมาก 3 รายใหญ่ครองราว 59% และถ้ารวม 5-6 รายก็เกิน 80-90% พูดง่าย ๆ คือ นี่ไม่ใช่ตลาดที่ใครอยากเข้ามาแข่งก็เข้ามาได้ง่าย ๆ

เพราะการสร้างโรงงาน Memory Chip ต้องใช้เงินลงทุนมหาศาล ต้องมีเทคโนโลยีขั้นสูง ต้องมีประสบการณ์สะสมหลายสิบปี และต้องผ่านกำแพงการผลิตที่ซับซ้อนมาก และเมื่อผู้เล่นมีน้อย Supply จึงเพิ่มขึ้นไม่ง่าย..

แล้วทำไมการผูกขาดนี้ ถึงสำคัญขึ้นมากในตอนนี้ ?

เพราะพูดถึงหุ้น AI ทุกคนนึกถึง NVIDIA นึกถึง GPU แต่สิ่งที่ AI ขาดไม่ได้ไม่แพ้กันคือ Memory Chip ถ้า GPU คือสมองของ AI

Memory ก็คือโต๊ะทำงานและคลังข้อมูล สมองเร็วแค่ไหน ถ้าหยิบข้อมูลไม่ทัน ก็ทำงานได้ไม่เต็มที่ Memory Chip จึงกลายเป็นหนึ่งในคอขวดสำคัญที่สุดของโลก AI

และในฝั่ง Demand ภาพชัดมาก AI ต้องใช้ GPU มากขึ้น

GPU ต้องใช้ HBM หรือ หน่วยความจำความเร็วสูงที่อยู่ติด GPU มากขึ้น

Data Center ต้องใช้ Storage มากขึ้น

จาก NVIDIA A100 ไปสู่รุ่นอนาคตอย่าง VR300 ความจุ HBM ต่อ GPU เพิ่มจาก 80GB เป็น 1,024GB หรือราว 12.8 เท่า

ทีนี้ลองเอาสองภาพนี้มาชนกัน

ผู้เล่นน้อยราย Supply เพิ่มยาก ขณะที่ Demand จาก AI ระเบิด

ผลลัพธ์คือ Pricing Power หรืออำนาจในการตั้งราคากลับมาอยู่ในมือผู้ผลิต

และตัวเลขก็ยืนยันแล้ว ราคา DRAM พุ่ง 10 เท่า ส่วน NAND ปรับขึ้น 33-38% ในไตรมาสเดียว

เมื่อขึ้นราคาได้ กำไรก็ขยับแรง อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Memory มีโอกาสขึ้นไปแตะราว 76-80% ในช่วงปี 2026-2028..

ถ้าภาพนี้เกิดจริง Memory Chip จะไม่ใช่แค่ “ธุรกิจวัฏจักร” เดิม ๆ แต่อาจถูกประเมินใหม่เป็น Super Cycle

แล้วนักลงทุนไทยจะลงทุนในโอกาสนี้อย่างไร ?

M-MEM กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี เมมโมรี่ ชิป อิควิตี้ (ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย) เป็นกองทุนที่จะลงทุนหุ้นกลุ่มนี้ตรงด้วยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพของ บลจ.เอ็มเอฟซี

เจาะตรงไปที่ผู้นำระดับโลกที่คุมตลาดกึ่งผูกขาดนี้ และซัปพลายเชนที่เกี่ยวข้อง เช่น Samsung, SK hynix, Micron, SanDisk, Kioxia, Western Digital, Intel และ Seagate

โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาเลือกลงทุนในตราสารทุนของบริษัทกลุ่มนี้จำนวนอย่างน้อย 7 บริษัท โดยบริษัทที่เลือกลงทุนนั้นจะเป็นบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ขนาดใหญ่กว่า 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเทียบเท่า และมีสภาพคล่องสูง และมีการจำกัดสัดส่วนหุ้นรายตัวไม่เกิน 15% ของพอร์ต

สรุปความน่าสนใจ 3 ข้อ ของกองทุนนี้

1.ลงทุนในอุตสาหกรรมผู้เล่นน้อยราย Supply เพิ่มยาก Demand โตเร็ว Pricing Power กลับมา

2.ลงทุนในคอขวดของ AI ได้แก่ HBM, NAND, SSD, Data Storage

3.ลงทุนแบบ High Conviction คัดเน้น ๆ ไม่กี่บริษัท และ Rebalance อย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง

ด้วยความโฟกัสสูง กองทุนจึงเปิดขายเฉพาะผู้ลงทุนที่ลงทุนครั้งแรกขั้นต่ำ 500,000 บาทและขั้นต่ำสำหรับครั้งถัดไป 1,000 บาท และป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเต็มจำนวน

อ่านหนังสือชี้ชวน / ซื้อกองทุน M-MEM 👇🏻 https://www.wealthx.co/funds/M-MEM

ผู้ที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ บล.เวลท์เอกซ์ LINE ID : @wealthx

สนับสนุนโดย บลจ.เอ็มเอฟซี

คำเตือน : กองทุนรวมนี้เสนอขายเฉพาะผู้มีเงินลงทุนสูง กองทุนลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน

ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (fully hedged) การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง อาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุน โดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) หรือ MFC Asset Management PCL 0-2649-2000 กด 0