พรุ่งนี้ IPO วันสุดท้าย LHAI-INFRA ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ AI ต้องใช้ ครบกองเดียว..

รายละเอียดกองทุน https://www.wealthx.co/funds/LHAI-INFRA

Claude กับ ChatGPT โมเดลไหนฉลาดกว่ากัน แพลตฟอร์มไหนจะกลายเป็นผู้ชนะในระยะยาว นี่คือคำถามที่คนส่วนใหญ่มักนึกถึง เมื่อพูดถึงการลงทุนใน AI

แต่อีกคำถามที่สำคัญไม่แพ้กันคือ

-ใครจะเป็นคนผลิตไฟฟ้า -ใครจะสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ -ใครจะติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล เครือข่าย และระบบระบายความร้อน

เพราะไม่ว่า AI ค่ายไหนจะชนะ ทุกค่ายก็ยังต้องใช้โครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้เหมือนกัน

นี่คือแนวคิดของ TCAI หรือ Tortoise AI Infrastructure ETF กองทุนที่ไม่ได้พยายามทายว่า AI ตัวไหนจะเก่งที่สุด แต่เลือกลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ผู้ชนะทุกค่ายขาดไม่ได้..

แล้ว AI Infrastructure ยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมากแค่ไหน ?

ปัจจุบัน เรากำลังผ่านยุค การถาม-ตอบกับ AI เป็นครั้ง ๆ เข้าสู่ยุคที่ AI จะทำงานแทนเรา เรียกกันว่า Agentic AI

ตลาดนี้ ถูกคาดว่าจะเติบโตจากประมาณ 370,000 ล้านบาทในปี 2026 เป็นราว 5,100,000 ล้านบาทในปี 2036 หรือเติบโตเฉลี่ยราว 30% ต่อปี

เมื่อ AI ถูกนำไปใช้งานจริงมากขึ้น ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานก็ต้องเพิ่มขึ้นตาม

มีการคาดการณ์ว่า Capacity ของดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกด้าน AI จะเพิ่มจากประมาณ 44 กิกะวัตต์ในปี 2025 เป็นประมาณ 156 กิกะวัตต์ในปี 2030 หรือเพิ่มขึ้นราว 3.5 เท่า ภายในเวลาเพียง 5 ปี

เม็ดเงินลงทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ก็สะท้อนภาพเดียวกัน

กลุ่ม Hyperscalers มีแผนลงทุนรวมประมาณ 13.4 ล้านล้านบาทในปี 2025 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 28.8 ล้านล้านบาทภายในปี 2030

จากเงินลงทุนระดับนี้ สะท้อนให้เห็นว่านี่ไม่ใช่แผนลงทุนที่เกิดขึ้นเพียงหนึ่งหรือสองไตรมาส

แต่เป็นวัฏจักรการลงทุนต่อเนื่องหลายปี เพื่อสร้างระบบรองรับเศรษฐกิจ AI ในอนาคต

โลกอาจพัฒนาโมเดล AI ได้เร็วก็จริง แต่เราไม่สามารถสร้างโรงไฟฟ้า ระบบสายส่ง และดาต้าเซ็นเตอร์ใหม่ได้ในชั่วข้ามคืน

และดาต้าเซ็นเตอร์ไม่ได้ต้องการเพียงพื้นที่สำหรับตั้งเซิร์ฟเวอร์ แต่ต้องมีไฟฟ้าที่เพียงพอ เสถียร และพร้อมใช้งานตลอด 24 ชั่วโมง

พลังงานจึงกำลังกลายเป็นหนึ่งในคอขวดสำคัญของเศรษฐกิจ AI และคอขวดนี้ กำลังดึงดูดเงินลงทุนมหาศาล

หากความต้องการ AI เร่งตัวเร็วกว่าคาด การลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกระหว่างปี 2025 ถึง 2030 อาจสูงถึงประมาณ 265 ล้านล้านบาท ตัวเลขนี้ช่วยอธิบายว่าโอกาสจาก AI จะไม่ได้จำกัดอยู่เพียงบริษัทผู้ผลิตชิป

ดังนั้น การเติบโตของ AI จึงไม่ใช่เพียง Technology Cycle แต่กำลังกลายเป็น “Infrastructure Cycle” ครั้งใหญ่ของโลก แล้ว TCAI เข้าไปลงทุนตรงไหนของโอกาสนี้ ?

TCAI เป็น ETF ที่บริหารแบบ Active Management ผู้จัดการกองทุนจึงสามารถปรับพอร์ตตามเทคโนโลยี คอขวด และโครงสร้างอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนแปลงไป

กองทุนไม่ได้ลงทุนเฉพาะบริษัทผู้ผลิตชิป แต่กระจายการลงทุนไปยัง 3 ระบบสำคัญที่ทำให้ AI ทำงานได้จริง แบ่งออกเป็น (ข้อมูล ณ วันที่ 31 พ.ค. 69)

1.กลุ่ม Digital Infrastructure 66%

ครอบคลุมตั้งแต่เซิร์ฟเวอร์ หน่วยความจำ ระบบจัดเก็บข้อมูล ระบบเครือข่าย ไปจนถึงระบบไฟฟ้าและระบบระบายความร้อนภายในดาต้าเซ็นเตอร์

ตัวอย่างบริษัทในพอร์ต ได้แก่ Vertiv, Micron Technology, Dell Technologies, Ciena และ Seagate

บริษัทเหล่านี้อาจไม่ได้เป็นเจ้าของโมเดล AI ที่ผู้บริโภครู้จัก แต่เป็นผู้ผลิตอุปกรณ์ที่ทำให้ AI สามารถประมวลผล จัดเก็บ และรับส่งข้อมูลได้จริง

2.กลุ่ม Energy Infrastructure 19%

เพราะ AI ต้องมีไฟฟ้าที่เพียงพอ เสถียร และพร้อมใช้งานตลอดเวลา กองทุนจึงลงทุนในธุรกิจผลิตและส่งไฟฟ้า ก๊าซธรรมชาติ พลังงานหมุนเวียน พลังงานนิวเคลียร์ รวมถึงบริษัทที่ออกแบบ ก่อสร้าง และบำรุงรักษาโครงข่ายไฟฟ้า

ตัวอย่างเช่น Quanta Services และ MYR Group

3.กลุ่มสุดท้าย Data Centers 15%

ดาต้าเซ็นเตอร์เปรียบเสมือนโรงงานของเศรษฐกิจ AI เพราะเป็นสถานที่รวบรวมชิป เซิร์ฟเวอร์ หน่วยความจำ ระบบเครือข่าย ระบบไฟฟ้า และระบบระบายความร้อนเอาไว้ด้วยกัน

จุดน่าสนใจคือ ผู้ชนะในโลก AI อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา วันนี้อาจเป็นโมเดลหนึ่ง ปีหน้าอาจมีโมเดลใหม่ที่เร็วกว่า ฉลาดกว่า และต้นทุนต่ำกว่าเข้ามาแทนที่

และทุก ๆ บริษัทก็ยังต้องใช้เซิร์ฟเวอร์ ยังต้องจัดเก็บและเชื่อมต่อข้อมูล ยังต้องระบายความร้อน และแน่นอนว่า ยังต้องใช้ไฟฟ้า..

TCAI จึงไม่ได้เดิมพันกับม้าเพียงตัวเดียวในการแข่งขัน แต่ลงทุนในสนามแข่ง ระบบไฟ และโครงสร้างพื้นฐานที่ม้าทุกตัวต้องใช้

เมื่อเงินลงทุนอีกหลายร้อยล้านล้านบาท ยังต้องถูกนำไปสร้างเซิร์ฟเวอร์ ดาต้าเซ็นเตอร์ และระบบพลังงาน การเติบโตของ AI Infrastructure จึงอาจไม่ได้วัดกันเป็นเพียงไม่กี่ไตรมาส แต่อาจเป็นรอบการลงทุนที่กินเวลาต่อเนื่องไปอีกหลายปี

สำหรับนักลงทุนไทยที่ต้องการเข้าถึงธีมนี้ กองทุน LHAI-INFRA จึงเป็นอีกทางเลือกที่น่าจับตา

เพราะนี่คือการเดิมพันของ TCAI ที่มีโอกาสทำให้เรา ร่วมลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ผู้ชนะ AI ขาดไม่ได้..

LHAI-INFRA จะเข้าไปลงทุนในกองทุนหลัก TCAI บริหารจัดการโดย LH Fund

✅ กองเดียวครบ โครงสร้างพื้นฐาน AI ✅ เข้าถึงครบตั้งแต่ เซิร์ฟเวอร์ - หน่วยความจำ -ระบบจัดเก็บข้อมูล - ระบบพลังงาน - ดาต้าเซ็นเตอร์ ✅ ได้รับการยกเว้นภาษี Capital Gain ตามกฎหมายภาษีของประเทศไทย และไม่มีประเด็นภาษีมรดกสหรัฐฯ

โดยกองทุนจะ IPO ช่วง 30 ก.ค. ถึง 5 ส.ค. นี้

ซื้อเลยที่ https://www.wealthx.co/funds/LHAI-INFRA

ผู้ที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ บล.เวลท์เอกซ์ LINE ID: @wealthx สนับสนุนโดย บล.เวลท์เอกซ์

ผู้ที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ บล.เวลท์เอกซ์ 02-6669477 LINE ID: @wealthx

สนับสนุนโดย บล.เวลท์เอกซ์

คำเตือน: กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในตราสารต่างประเทศ กองทุนลงทุนกระจุกตัวในผู้ออก/หมวดอุตสาหกรรมในบางขณะ จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก จึงอาจเหมาะสำหรับการลงทุนในสัดส่วนเสริมของพอร์ต และไม่ควรใช้เป็นสัดส่วนหลักในพอร์ตลงทุน กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน

จัดทำขึ้น ณ วันที่ 29 ก.ค. 2569

ที่มา : McKinsey Quarterly April 28, 2025 Precedence Research July, 2026