เมื่อตลาดเข้าสู่ Extreme Fear เราควรทำอย่างไร ? /โดย ลงทุนแมน

ล่าสุดของตลาดหุ้นสหรัฐลงมาถึงโซน Extreme Fear ทั้งที่ VIX ยังไม่ได้อยู่ในระดับ panic แบบวิกฤติ

เป็นภาวะที่ความกลัวเกิดจากหลายแรงกดดันพร้อมกัน มากกว่าจะเป็นเหตุการณ์เดียว

ทำไมจู่ ๆ นักลงทุนถึงกลัวกันขนาดนี้ ?

เรื่องแรก คือ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI ที่เคยเป็นผู้นำตลาด กำลังถูกขายอย่างหนัก

วันศุกร์ที่ผ่านมา Nasdaq ลดลงประมาณ 2.1% และตลอดทั้งสัปดาห์ลดลงประมาณ 4.5% ขณะที่หุ้น Semiconductor หลายตัวปรับตัวลงแรง

ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่า เงินหลายล้านล้านดอลลาร์ที่กำลังลงทุนใน Data Center และ AI จะสร้างผลตอบแทนกลับมาได้เร็วพอหรือไม่

เรื่องที่สอง คือ ดอกเบี้ยระยะยาวยังสูงมาก

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ให้ผลตอบแทนประมาณ 5.09%

หมายความว่า นักลงทุนสามารถได้ผลตอบแทนกว่า 5% จากสินทรัพย์ที่ความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นมาก

เมื่อ Risk-free rate สูงขนาดนี้ หุ้นที่มี Valuation สูงก็ต้องถูกตั้งคำถามว่าทำไมเราต้องจ่ายแพงเพื่อถือหุ้น ?

เรื่องที่สาม คือ ราคาน้ำมันกลับมาเป็นความเสี่ยง

Brent อยู่แถว 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

น้ำมันแพง เงินเฟ้อสูงขึ้น เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยอาจต้องสูงนานขึ้น

จึงเป็นสิ่งที่ตลาดหุ้นไม่อยากเห็นพร้อมกัน

ทั้งหมดนี้ทำให้เกิดสิ่งที่ตลาดไม่ชอบมากที่สุด

ความไม่แน่นอน

แล้วช่วง Extreme Fear นักลงทุนควรทำอะไร ?

สิ่งที่ Extreme Fear กำลังบอกเราคือ

Risk-Reward ของการเริ่มลงทุน กำลังดีขึ้น

ดังนั้นสิ่งที่ควรทำมี 4 อย่าง

1.อย่าขายเพราะความกลัว

ถ้าพื้นฐานของสินทรัพย์ที่เราถือไม่ได้เปลี่ยน การขายเพียงเพราะราคาลดลง มักเป็นการเปลี่ยนความผันผวนชั่วคราวให้กลายเป็นขาดทุนจริง

2.อย่าพยายามทาย Bottom

แทนที่จะทุ่มเงินทั้งหมดในวันเดียว

อาจแบ่งเงินเป็น 3-5 ก้อน ทยอยลงทุนเมื่อราคาลดลง

เพราะไม่มีใครรู้ว่า Fear 18 จะกลายเป็น Fear 10 หรือ Fear 5 ก่อนตลาดฟื้นหรือไม่

3.Extreme Fear คือเวลาที่ต้องเลือกคุณภาพ

เวลาตลาด Greed แทบทุกอย่างสามารถขึ้นได้

แต่เวลาตลาด Fear บริษัทที่มี

กำไรจริง กระแสเงินสดดี หนี้ไม่สูง และมีความได้เปรียบทางธุรกิจ

จะมีคุณค่ามากขึ้น

4.Rebalance ไม่ใช่ All-in

ถ้าพอร์ตเดิมตั้งเป้า หุ้น 60% ตราสารหนี้ 40%

แล้วหุ้นลดลงจนเหลือ 52%

Extreme Fear อาจเป็นเวลาที่เหมาะ ในการค่อย ๆ ซื้อหุ้นกลับไปที่ 60%

มีประโยคหนึ่งของ Warren Buffett ที่ถูกพูดถึงบ่อยว่า

“Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.”

การมีความกล้าพอที่จะลงทุน ในวันที่คนส่วนใหญ่ไม่อยากลงทุน

เพราะในตลาดหุ้น

ช่วงเวลาที่รู้สึกสบายที่สุด มักไม่ใช่ช่วงเวลาที่สินทรัพย์ราคาถูกที่สุด

และช่วงเวลาที่รู้สึกน่ากลัวที่สุด

ก็มักเป็นช่วงเวลาที่ ผลตอบแทนที่เราคาดหวังจากอนาคต เริ่มน่าสนใจขึ้น..

สำหรับใครที่อยากค่อย ๆ ทยอยสะสมกองทุนหุ้นสหรัฐในจังหวะนี้

TLUS500-UH-X ลงทุนในดัชนี S&P500 ที่มีจุดเด่นไม่เหมือนใครคือ
✅ ค่าจัดการฟรี (TER 0.139% ต่อปี)
✅ ไม่มีลิมิตการซื้อ

กองทุนรวมไทยได้รับยกเว้นภาษีหุ้นนอก Capital gain และไม่มีประเด็นภาษีมรดกสหรัฐ เป็นไปตามกฎหมายภาษีของประเทศไทย

TLUS500-UH-X ลงทุนในกองทุนหลัก iShares Core S&P 500 ETF หรือ IVV ถูกออกแบบมาให้เหมาะกับทุกคน ตั้งแต่คนที่เพิ่งเริ่มลงทุน คนที่อยาก DCA ทุกเดือน ไปจนถึงคนที่อยากใช้ S&P 500 เป็น Core Portfolio ระยะยาว

กองทุนนี้ มีโปร 10.10 ตั้งแต่ 12 - 30 ต.ค. 2569 ใครซื้อ หรือสับเปลี่ยนเข้า TLUS500-UH-X 500,000 บาทขึ้นไป จะได้รับหน่วยลงทุนกองทุน TLWORLD-X กองทุนหุ้นโลก 10,000 บริษัท มูลค่า 10% ของค่าธรรมเนียมซื้อ / สับเปลี่ยนเข้า

(ค่าธรรมเนียมซื้อปกติ 0.1% ของเงินลงทุน) โดยจะทำรายการส่งคำสั่งกองทุนโปรโมชัน ในวันที่ 11 พ.ย. 69 คำนวณจากค่าธรรมเนียมซื้อสุทธิหลังส่วนลดอื่น โดยไม่เกิน 0.2% ของเงินลงทุน ตามเกณฑ์ AIMC

กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในตราสารต่างประเทศผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน และสิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นไปตามที่สรรพากรกำหนด ทั้งนี้ บริษัทมีความสัมพันธ์หรือเกี่ยวข้องกับบริษัทจัดการกองทุน และอาจได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากการขายกองทุน โดยไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากผู้ซื้อ ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเหมาะสมและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ระดับความเสี่ยง : 6

จัดทำขึ้น ณ วันที่ 10 ต.ค. 2569