22 ต.ค. 2026 - 14:25
22 ต.ค. 2026 - 14:25
ตอนนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดลงจากจุดสูงสุด 5.31% มาเป็น 5.08% กองทุนบอนด์ระยะกลาง-ยาวได้ประโยชน์
ตอนนี้ กองทุนบอนด์ระยะกลาง-ยาว อย่าง TLWORLDBOND-X ที่ลงทุนในกองตราสารหนี้อย่าง PIMCO GIS Income Fund กำลังได้ประโยชน์
ผลตอบแทน 1 สัปดาห์ย้อนหลัง
โดยกอง TLWORLDBOND-UH-X ผลตอบแทนดีกว่า TLWORLDBOND-H-X เพราะเป็นแบบไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ได้ประโยชน์จากเงินบาทที่อ่อนค่าหากเทียบกับดอลลาร์
สำหรับใครที่สงสัยว่า.. ทำไมเวลาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดลง กองทุนบอนด์ระยะกลาง-ยาว ถึงให้ผลตอบแทนเป็นบวก
อธิบายง่าย ๆ แบบนี้ เวลาเราซื้อ พันธบัตร หรือ หุ้นกู้ สิ่งที่แนบมาคู่กับ อายุ ก็คือ อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว ตัวอย่างเช่น พันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ผลตอบแทน 5% แปลง่าย ๆ ก็คือ ผลตอบแทน 5% นั้นล็อกไว้แล้ว
ทีนี้ พอดอกเบี้ยลดลง พันธบัตรรัฐบาลตัวเก่าจะดูน่าสนใจกว่าตัวที่ออกมาใหม่ คนก็จะแห่ไปซื้อพันธบัตรตัวเก่า จนทำให้ ราคาหน้าตั๋ว สูงขึ้น ซึ่งเราก็จะได้ผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาหน้าตั๋ว เป็นผลตอบแทนบวกอย่างที่เราเห็นนั่นเอง
กองทุน TLWORLDBOND-X มี Effective Maturity หรือ ระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยอยู่ที่ 11 ปี ถือว่ายาว
และมี Yield to Maturity ที่ประมาณการ อยู่ที่ 8.37% ต่อปี
ตัวเลขนี้อธิบายง่าย ๆ คือ ผลตอบแทนโดยประมาณจากตราสารหนี้ที่อยู่ในพอร์ต หากถือไปจนถึงวันครบกำหนด โดยเป็นตัวเลขก่อนหักค่าใช้จ่ายของกองทุน
ด้วยอัตรา 8.37% ต่อปี ที่เรตติ้งเฉลี่ยในกองที่ AA- ถือเป็นอัตราที่สูงมากเมื่อเทียบกับช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา โดย PIMCO GIS Income เป็นกองที่กระจายลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลก
อีกตัวเลขสำคัญคือ Effective Duration 7.4 ปี ตัวเลขนี้บอกว่าราคาของพอร์ต มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของ Bond Yield ขนาดไหน
-ถ้า Yield ของตลาด ลดลง 1% ราคาพอร์ตอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 7.4% -ถ้า Yield ของตลาด เพิ่มขึ้น 1% ราคาพอร์ตอาจลดลงประมาณ 7.4%
ทั้งหมดเป็นการประมาณจาก Duration ภายใต้เงื่อนไขอื่น ๆ คงที่ ยังไม่รวมรายได้จากดอกเบี้ย และการปรับพอร์ตของผู้จัดการกองทุน
ดังนั้นถ้าเข้าสู่ช่วง Bond Yield ขาลง กองมีโอกาสได้ผลตอบแทนจากทั้งดอกเบี้ย และ Capital Gain จากราคาตราสารหนี้ที่ปรับขึ้น แต่ในทิศทางตรงกันข้าม ก็อาจขาดทุนหาก Bond Yield เพิ่มขึ้น
สำหรับคนที่สนใจลงทุนร่วมไปกับเหตุการณ์แบบนี้
กองทุน TLWORLDBOND-X ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจตรงที่นักลงทุนยังได้เข้าถึงกลยุทธ์ของ PIMCO Income Fund เหมือนเดิม แต่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ต่ำสุดในกลุ่มนี้ในประเทศไทย เหมาะกับการลงทุนในระยะยาว เพราะจริง ๆ แล้ว เงินทุกบาทที่เราไม่เสียไปเป็นค่าธรรมเนียมวันนี้ ก็คือเงินอีกหนึ่งบาทที่ยังมีโอกาสทำงานต่อให้เราในวันข้างหน้า เช่นเดียวกัน..
ซื้อได้ที่:
🌈 โปรโมชัน ซื้อ TLWORLDBOND-X 5 แสนบาทขึ้นไป รับ TLWORLD-X 10% ของค่าธรรมเนียมซื้อ
สำหรับผู้สนใจ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ บล.เวลท์เอกซ์ Line ID : @wealthx
คำเตือน : กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุน ในตราสารต่างประเทศ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน และกองทุน RMF สิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นไปตามกฎหมายและหลักเกณฑ์ภาษีที่ใช้บังคับ ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ และการปฏิบัติทางภาษีขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงของผู้ลงทุนแต่ละราย ข้อมูลเพื่อใช้ประกอบการนําเสนอเท่านั้น ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อแนะนําให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์แต่อย่างใด สัดส่วนการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ทั้งนี้ บริษัทมีความสัมพันธ์หรือเกี่ยวข้องกับบริษัทจัดการกองทุน และอาจได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากการขายกองทุน โดยไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากผู้ซื้อ ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเหมาะสมและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน ผลการดําเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต *คำนวณเฉลี่ยจากกองทุนชนิดผู้ลงทุนทั่วไปในไทยที่มีกองทุนหลักคือ PIMCO GIS Income ณ วันที่ 2 ต.ค. 69
ระดับความเสี่ยง : 5
ที่มา: หนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก ณ 31 สิงหาคม 2569
ที่มา: Yield to Maturity และ Effective Duration เว็บไซต์ PIMCO ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026
ที่มา: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี จาก CNBC ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026